WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE
- W 2015 roku Grupa osiągnęła rekordową wielkość sprzedaży wolumenowej w wysokości 38,7 mln ton co stanowi wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim o 8,1%. Wyższe wolumeny sprzedaży odnotowano we wszystkich segmentach operacyjnych Grupy. W ujęciu wartościowym przychody ze sprzedaży były niższe o (18 496) mln PLN ze względu na spadek cen ropy naftowej a tym samym niższych notowań większości produktów wytwarzanych przez Grupę.
- Rekordowy poziom osiągnął również przerób ropy naftowej, który w 2015 roku wyniósł 30,9 mln ton co stanowi wzrost o 13,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wyższy przerób ropy to zarówno efekt korzystnego otoczenia makroekonomicznego jak i zwiększenia mocy przerobowych o 2,8 mln t/rok po nabyciu pakietu akcji Česká Rafinérská przez Unipetrol od koncernu ENI w 2015 roku. W rezultacie zysk EBITDA przed uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w 2015 roku wyniósł 7 228 mln PLN i był o 4 588 mln PLN wyższy w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost wynikał głównie z pozytywnego wpływu zmian czynników makroekonomicznych odzwierciedlonych w szczególności przez wzrost modelowej marży downstream (MMD*) o 2,4 USD/bbl i osłabienie średniego kursu PLN względem USD oraz wzrost wolumenów sprzedaży.
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych netto w 2015 roku wyniosły (993) mln PLN i dotyczyły głównie aktywów poszukiwawczych Grupy ORLEN Upstream w Polsce w kwocie (429) mln PLN na skutek zawężenia obszaru poszukiwań, aktywów petrochemicznych Grupy Unipetrol w związku z awarią instalacji do produkcji etylenu z sierpnia 2015 roku w kwocie (93) mln PLN oraz odpisów aktywów wydobywczych w Kanadzie w wysokości (423) mln PLN. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 8.2.4.
Po uwzględnieniu powyższych odpisów aktualizujących zysk EBITDA Grupy ORLEN w 2015 roku wyniósł 6 235 mln PLN. - Ujemne saldo na działalności finansowej w 2015 roku wyniosło (642) mln PLN i obejmowało głównie ujemne różnice kursowe z przeszacowania kredytów i pozostałych pozycji w walutach obcych w kwocie (317) mln PLN, rozliczenie i wycenę instrumentów finansowych netto (177) mln PLN oraz koszty odsetkowe netto (123) mln PLN.
- Po uwzględnieniu obciążeń podatkowych w kwocie (465) mln PLN zysk netto Grupy za 2015 rok osiągnął wartość 3 233 mln PLN.
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE I ZADŁUŻENIE
- Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w 2015 roku wyniosły 5 354 mln PLN i obejmowały głównie zysk EBITDA przed uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w kwocie 7 228 mln PLN oraz ujemny efekt zwiększenia kapitału pracującego netto w kwocie (1 320) mln PLN, ujemne operacyjne różnice kursowe netto w kwocie (293) mln PLN oraz zapłacone podatki dochodowe w kwocie (204) mln PLN.
Wzrost kapitału pracującego netto wynikał głównie ze wzrostu wartości zapasów, w tym z tytułu odkupu 2 transz zapasów obowiązkowych za łączną kwotę (3 644) mln PLN w części skompensowany spadkami cen ropy i tym samym notowań produktów naftowych. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 8.2.6.
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej w 2015 roku wyniosły (4 096) mln PLN i obejmowały głównie wydatki netto na nabycie składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów w kwocie (2 948) mln PLN, zakup akcji Česká Rafinérská a.s. od ENI pomniejszony o przejęte środki pieniężne w kwocie (35) mln PLN oraz zakup akcji spółek wydobywczych Kicking Horse Energy Inc. i FX Energy Inc. za łączną kwotę (1 161) mln PLN. Dodatkowe informacje o nabyciu aktywów wydobywczych w Kanadzie i w Polsce przedstawiono w nocie 9.2.1. - Po uwzględnieniu zapłaconych odsetek w kwocie (258) mln PLN, wypłaconej dywidendy w kwocie (706) mln PLN (dodatkowe informacje przedstawiono w nocie nota 8.2.8.7), zmianie stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych w kwocie 19 mln PLN oraz pozostałych elementów ujętych w pozostałej działalności finansowej w łącznej kwocie (29) mln PLN zadłużenie netto Grupy na koniec 2015 roku było wyższe o (90) mln PLN głównie w wyniku ujęcia zadłużenia netto nabytych spółek w segmencie wydobycie w łącznej kwocie (374) mln PLN i wyniosło 6 810 mln PLN.
- Dźwignia finansowa netto za 2015 rok wyniosła 28,1 %. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 8.2.8.8.
Szczegółowe informacje dotyczące wyników operacyjnych i finansowych Grupy zostały zaprezentowane w rozdziale 2 i 3 - Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ORLEN.
* Integracja wysokiej klasy aktywów produkcyjnych oraz wydłużony łańcuch wartości dzięki pełnej integracji działalności rafineryjnej, petrochemicznej i energetycznej w ramach Grupy ORLEN stanowiły podstawę do określenia tzw. Modelowej Marży Downstream (MMD), która odzwierciedla bazową strukturę koszyka wsadów oraz produktów rafineryjnych i petrochemicznych. Zmiany modelowej marży downstream pozwalają kierunkowo szacować wpływ czynników makroekonomicznych typowych dla segmentu downstream na jego wyniki.
